Repo-transaksyon - ano ito? Repo transaksyon: kung paano ito gumagana?

Direct lending, sa lahat ng mga varieties, ay hindi palaging kapaki-pakinabang. Sa ilang mga kaso, ito ay mas mabisa gumamit ng ibang mga pamamaraan upang mapabuti ang pinansiyal na kalagayan, ang isa sa kung saan ay ang repo-transaksyon. Ito ay tulad ng isang espesyal na pagbili at nagbebenta ng mga sistema na kung saan nakalantad ang isang paunang kinakailangan: ang nagbebenta upang bumili pabalik dati ibinebenta kalakal, anuman ang mga ito. Hindi tulad ng collateral, tulad ng isang diskarte para sa isang maikling panahon, ang lahat ng mga karapatan ng paggamit pumunta nang direkta sa bumibili (na may bihirang mga eksepsiyon). Lamang kapag ito ay isinasagawa ang reverse operasyon, ang posibilidad ng ganap na paggamit ng repo pasilidad ay bumalik sa orihinal na may-ari. Sa naturang mga transaksyon ay sapat na mahabang kasaysayan, at, na naibigay ang mga katangian ng ang paraan na ito, ang batas kamakailan lamang ay nagtrabaho out ng higit pa o mas mababa malinaw at sapat na posisyon sa bagay na ito.

kuwento

Para sa unang pagkakataon ng isang bagay tulad repo transaksyon naganap kasing aga ng 1917 sa Estados Unidos. Ang dahilan dito ay napakataas na buwis itinaas na may kaugnayan sa militar aksyon. Ito ay naging lubhang mahirap at napaka-kapaki-pakinabang upang gamitin ang mga pre-umiiral na system lending. Nagkaroon ng isang kailangan upang kumatha ng isang bagay bago, mas mahusay. REPO - isang pagdadaglat ng mga salitang Ingles muling bumili ng ipinagbili kasunduan, na halos isinasalin bilang "ang pagbebenta at pagbili kasunduan." Ang unang sistema ay ang paggamit Federal reserve fund na conditional organisasyon ng estado. Sa una ito ay tapos na sa pagkakasunod-sunod upang mahusay at matagumpay na upang matiyak na pagpapahiram sa sistema ng pagbabangko. Unti-unti ang mga pakinabang ng diskarteng ito ay naging malinaw sa ang magpahinga ng ang kumpanya at mga kumpanya. At hanggang sa Ikalawang Digmaang Pandaigdig at ang Great Depression, tulad transaksyon ay naging mas at mas popular. Pagkatapos ay ang pang-ekonomiyang sitwasyon ay nagbago at ang pangangailangan para sa naturang mga instrumento lang naglaho tungkol sa 30 taon upang muling-katuturang mga repos ay lamang noong 1950 at mula noon ay kumalat sa buong mundo sa sandaling muli pagkakaroon ng katanyagan. Sa partikular, ang pangalan ng computer, mga komunikasyon at ang lahat na konektado sa mga ito, ay isa pang pampasigla para sa karagdagang pag-unlad ng isang pinansiyal na instrumento.

mga layunin

Ang ilang mga naniniwala na ang repo-transaksyon - ay isang variant ng pagbili o pagbebenta ng isang ari-arian. Sa katunayan, ang pangunahing layunin ng operasyon na ito ay ang mga panandaliang pautang kapalit ng pagkakaroon ng humigit-kumulang ang parehong halaga ng mga asset (parehong konkreto at hindi madaling unawain). Dapat ito ay nabanggit na sa maraming mga kaso ang presyo ng transaksyon object sa simula ng transaksyon, bahagyang mas mababa kaysa sa dulo. Iyon ay, halimbawa, mayroong isang stock na nagkakahalaga ng 10 000 rubles. Ang kumpanya ay nagbebenta ang seguridad at tumatanggap ng isang 10 libo. Dahil ang muling bumili ng ipinagbili ay nagbibigay ng para sa ipinag-uutos na pagtubos pagkatapos noon, pagkatapos ng ilang panahon ay magkakaroon upang isagawa ang reverse operasyon. Ngunit sa oras ng pagpapatupad nito ay maaaring ang kaso na ang pagkilos na ngayon ay nagkakahalaga ng higit sa 15 libo. Bilang isang resulta, mga kompanya ay magkakaroon upang bumalik nang hindi 10, ngunit 15 thousand. Rubles. Ang interes ng magkabilang panig ay halata. Kaya, ang borrower masyadong mabilis ay makakakuha ng ang ninanais na halaga, at ang pinagkakautangan sa isang relatibong maikling panahon na natatanggap ng isang hindi kakaunti kita. Natural, tulad ng sa anumang iba pang mga sitwasyon na may mga pananalapi, palaging posibleng panganib na sa kasong ito ay magiging mas mataas kaysa sa mas matatag at malinaw transaksyon sa crediting. Ngunit ang mga nagresultang kita ay nagkakahalaga ito.

REPO object

REPO transaksyon sa pagbabahagi ay ang pinaka-popular, pinakinabangang, madali at popular. Sa una, ito ay naiintindihan na ang mga katulad na operasyon ay isinasagawa ng eksklusibo sa mga mahalagang papel. Gayunpaman, tulad ng pag-unlad ng sistema ay nagsimulang upang maunawaan na sa pamamagitan ng pagkakatulad maaari naming gumana sa anumang iba pang mga kalakal o produkto. Ang ibig sabihin ng naturang mga operasyon ay ganap na ang parehong, ngunit ang mga pangunahing tampok ay mas kumplikadong gawaing isinusulat. Halimbawa, upang muling magparehistro pagmamay-ari ng karapatan sa ilalim ng muling bumili ng ipinagbili mga transaksyon para sa mga mahalagang papel, ay kailangan na gumastos ng isang maliit na halaga ng oras. Ngunit upang isagawa ang parehong mga pagpapatakbo sa mga kalakal, kagamitan o real estate ay partikular na pakikitungo sa mga problema, na kung saan ay maaaring mangailangan ng matinding pagsisikap at tumatagal ng mas maraming oras.

Mga tampok at mga Benepisyo

Sa madaling sabi, na ang borrower at ang tagapagpahiram, ay inilarawan sa itaas. Ngunit ibinigay ang katunayan na ito ay isang kapwa nakapagpapalusog kooperasyon ay ang batayan para sa pagtatapos ng anumang transaksyon repo (pati na rin ang anumang iba pang pinansiyal na kaayusan) ay dapat na elaborated sa isyung ito. Kaya, ang tagapagpahiram (ibig sabihin, sa mga taong nakakuha ang isang bagay), ito diskarte ay may pakinabang na ito sapagkat ito ay nagiging isang ganap na may-ari ng ari-arian. Sa isang variant ng klasikong lending pagmamay-ari pa rin nanatili sa para sa borrower, na sa ilang mga kaso ay lubhang walang pakinabang (lalo na kapag ang mga benepisyo ay mas malaki, ang mas maliit ang termino ng pagbebenta ng mga kalakal). Halimbawa, kung ang tagapagpahiram para sa ilang kadahilanan ay tumangging upang tubusin ang kanyang mga dating ari-arian, ang ibang partido ay maaaring mabilis at madali bilang isang ganap na may-ari, upang magbenta ng mga kalakal at makuha ang kanilang mga kita. Ikaw ay hindi na kailangang maghintay upang i-hold mga paglilitis sa hukuman sa resort sa pag-file para sa bangkarota, at iba pa. Dapat ito ay nabanggit na para sa pagsasakatuparan ng ang katunayan ng halaga ng transaksyon ng kontrata ay para lamang mahalagang bagay, at hindi sa anumang pinansiyal na kalagayan sa sandaling ito ay ang borrower. Iyon ay, ito ay posible na hindi magiging interesado sa isang tao na may naibigay ng pera kung ito ay nag-aalok liquid object at makumpirma ang karapatan nito sa pagmamay-ari. Bilang kinahinatnan, ang mga pamamaraan ay lubhang pinasimple at pinabilis. Ito ay partikular na may pakinabang para sa ikalawang borrower. Hindi mahalaga kung paano masamang ang mga pananalapi niya hindi ang kaso, kung may mabibili mga mahalagang papel (o iba pang katulad na mga produkto), maaari niyang makuha ang pera, at ito ay hindi kailangang gumastos ng maraming oras o enerhiya.

Pagbabahagi at mga boto

May isa pang tampok na ay likas lamang sa tulad ng isang operasyon, pati na ang transaksyon repo. Halimbawa ay ito: Ang kumpanya ay nagbebenta ng mga namamahagi pag-aari ng ito ay. Nawawala ang magandang may-ari ng mga mahalagang papel ay isang pinagkakautangan, ngunit ang mga dividends ito ay hindi makakuha ng - ang mga ito ay itinuturing na pag-aari ng dating may-ari hanggang sa sandali kapag siya ay tumangging upang bumili ng mga bagay repos. Kasabay nito, ang tinig na bigyan ng namamahagi pag-aari nang ito sa pinagkakautangan, na maaaring maging isang problema sa ilang mga sitwasyon. Maraming mga kumpanya ginusto upang harapin ang sabay na gumuhit up ng isang kontrata para sa isang kapangyarihan ng abugado, sa order ay hindi upang mawala ang karapatang bumoto. Of course, lahat ng ito ay depende sa mga relasyon sa pagitan ng magkabilang panig, ang mga katangian ng kanilang trabaho, at marami pang ibang mga kadahilanan.

buwis

May isa pang mahalagang at lubhang kawili-wiling tampok na Tinutukoy ang REPO-transaksyon. Ito pagbabayad ng buwis. Sa partikular, marami sa mga opsyon ng pagbili at pagbebenta ng naturang mga operasyon, na kung saan nauugnay ang mga ito na ibinigay mahalagang papel, magkano ang mas malaking kita kaysa sa iba. Halimbawa, sa panahon ng normal na transaksyon ay kailangang magbayad ng buwis para sa mga galos lamang katotohanan ng transaksyon. Ngunit sa kaso ng muling bumili ng ipinagbili ay itinuturing na isang variant na kung saan ang kabayaran ay ginawa lamang para sa isang pagkakaiba sa pagitan ng paunang presyo ng stock (o iba pang katulad na seguridad) at ang kanyang ultimate gastos. Ito ay lubhang mas mura kaysa sa iba pang mga sistema. Dapat ito ay nabanggit na ito alalahanin hindi lamang ang seguridad, ngunit din ang mga uri ng mga transaksyon na matagumpay na nakumpleto. Iyon ay, ang namamahagi ay binili likod, at hindi manatili sa ang ari-arian tagapagpahiram. Gayundin tandaan na ang maximum na panahon ay hindi dapat lumampas sa 6 na buwan.

Pag-uuri para sa tax

Ang isa sa mga pangunahing mga problema na lumabas dahil gamitin lamang tulad ng isang sistema ng pagbubuwis, kung kinakailangan, ay ang kailangan upang malinaw na-uri-uriin ang mga transaksyon at ang kanyang object. Iyon ay, ang kailangan mo upang malinaw na maunawaan kung ang isang partikular na operasyon ay isang simpleng pagbili o pagbebenta ng mga mahalagang papel, o kung ito ay isang credit sistema para sa repo uri. Sa totoo lang, ang mga kinakailangan at kundisyon ng tulad ng isang operasyon ay tinanggal inilarawan sa itaas. Period - hindi hihigit sa 6 na buwan, ang bagay - ang parehong, nagre-refer sa ipinalabas securities. Ang mga kalahok sa transaksyon dalawang lamang, at hindi nila baguhin, at iba pa. Lamang kung ang mga pamamaraan ay nakakatugon sa lahat ng mga kinakailangan, ay magbibigay ng katig mga sistema ng buwis. Dapat ito ay nabanggit na ang mga batas na pinahihintulutan ang isang maliit na extension, ngunit hindi na sa hanggang sa katapusan ng kasalukuyang panahon. Halimbawa, kung ang termino ng transaksyon ay nagtatapos Disyembre 10, ito ay posible para i-extend ito hanggang sa katapusan ng buwan, ngunit hindi higit pa.

Repo transaksyon sa Central Bank

Russian bank kasalukuyang gumagamit ang mga uri ng mga operasyon lamang upang magbigay ng pagkatubig. Siya lamang ay gumaganap bilang isang mamimili, pagbili ng mga mahalagang papel sa credit institusyon. Walang iba pang mga partido ay hindi itinuturing bilang mga kalahok merkado. Kabilang sa iba pang mga bagay, dapat itong nabanggit na upang tamasahin ang mga pasilidad ng nabanggit sa itaas, credit institusyon ay dapat kinakailangang sumasangayon sa nakasaad kinakailangan ng Central Bank. Kung hindi man, na may mga ito at walang sinuman ay hindi gagana. Ang hindi pagsama ng repo transaksyon sa bangko ay nagsasangkot ng tatlong uri ng mga diskwento - ang mas mababa, entry o itaas na antas. Dapat itong nauunawaan na ang 100% paunang DISKONT pagkilos ay hindi tatanggapin bilang collateral.

Ang mekanismo at ang mga parameter

REPO transaksyon sa Bank ng Russia natupad sa dalawang paraan. Ang unang nagsasangkot sa auction, ang pangalawang - isang nakapirming gastos. Hinawakan lingguhang auction para sa paglipat ng mga pondo para sa 1 linggo. Hiwalay maaaring isagawa higit pang mga auction, ay nakatutok sa mga pautang ng hanggang sa 6 na araw. Panahon, pagtatasa ng ang kasapatan ng mga aplikasyon, ang halaga ng mga transaksyon at iba pang mga kadahilanan ay tinutukoy lamang sa pamamagitan ng Bank ng Russia.

Repo Transaksyon: Accounting

Sa kaibahan sa sistema ng buwis, na kung saan ay mahalaga na tampok ng iba't-ibang mga ari-arian dahil sa ito ay maaaring lubhang baguhin ang halaga na babayaran, lahat ng bagay ay mas simple sa accounting. Kaya, ang lahat ng mga operasyon ay ipinapakita lamang ng isang pagbili o pagbebenta ng anumang mga asset. Walang mga espesyal na tampok o iba pang mga non-standard na pagkilos ay hindi dito, dahil ito ay sumusunod sa standard scheme lang mapakita ang unang kilusan ng paksa muling bumili ng ipinagbili kasunduan sa isang direksyon, at pagkatapos, tulad ng kanyang pagbabalik - sa isa pa.

mga resulta

Batay sa mga naunang nabanggit, maaari itong Forrester na ang repo-transaksyon - ito ay medyo simple at malinaw na mekanismo ng crediting. Ito ay may maraming mga pakinabang sa mga maginoo, mas klasikong sistema, ngunit may mga ilang mga drawbacks. Ang isa sa kanila ay maaaring ituring na mas mataas na panganib, ngunit ang pinaka-nakakahiyang kailangan upang ilipat ang buong pagmamay-ari ng anumang ari-arian. Sa tulad ng ay maaari lamang kayang bayaran upang pumunta talagang malaking kompanya.